کشف احساسات بازار: توضیح شاخص ترس و طمع

شاخص ترس و طمع در تریدینگ ویو

شاخص ترس و طمع ابزاری است که احساسات بازار را با تحلیل عوامل مختلف ارزیابی می‌کند، از جمله شتاب بازار، قدرت قیمت سهام، گستردگی قیمت سهام، گزینه‌های خرید و فروش، تقاضای اوراق قرضه بی‌کیفیت، نوسانات بازار و تقاضای پناهگاه‌های امن. این شاخص احساسات بازار را به دو دسته اصلی تقسیم می‌کند: ترس و طمع.

• ترس نشان‌دهنده وضعیتی است که سرمایه‌گذاران نگران هستند و ممکن است منجر به فروش بازار یا سکون آن شود. در این شرایط، شاخص می‌تواند به شناسایی دارایی‌های کم‌ارزش به عنوان فرصت‌های خرید کمک کند.

• طمع مرحله‌ای را نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران اعتماد به نفس بیش از حد دارند و به طور تهاجمی خرید می‌کنند که ممکن است به افزایش قیمت دارایی‌ها منجر شود. در این موقعیت‌ها، شاخص ممکن است شرایط خرید بیش از حد را نشان دهد و احتیاط یا فرصت‌های فروش کوتاه را پیشنهاد کند.

این شاخص از هفت شاخص تشکیل شده است که جنبه‌های مختلف فعالیت بازار سهام را اندازه‌گیری می‌کنند. این شاخص‌ها به بررسی انحراف هر شاخص از میانگین آن می‌پردازند و نتیجه نمره‌ای بین ۰ تا ۱۰۰ است که در آن ۱۰۰ نشان‌دهنده طمع شدید و ۰ بیانگر ترس شدید است.

•  شتاب S&P 500: این شاخص موقعیت S&P 500 را نسبت به میانگین متحرک ۱۲۵ روزه آن ردیابی می‌کند. شتاب مثبت به اعتماد سرمایه‌گذاران اشاره دارد (طمع) و شتاب منفی نشان‌دهنده افزایش ترس است.

•  قدرت قیمت سهام: این به مقایسه تعداد سهام‌هایی که به بالاترین قیمت‌های ۵۲ هفته‌ای رسیده‌اند در برابر آنهایی که به پایین‌ترین قیمت‌ها رسیده‌اند می‌پردازد، با تعداد بالای قیمت‌های بالا نشان‌دهنده طمع و تعداد بالای قیمت‌های پایین نشان‌دهنده ترس است.

•  گستردگی قیمت سهام: شاخص حجم مک‌کللان به ارزیابی شرکت بازار در روندها بر اساس حجم سهام‌های صعودی در برابر نزولی می‌پردازد.

•  گزینه‌های خرید و فروش: نسبت خرید و فروش احساسات سرمایه‌گذاران را نشان می‌دهد؛ یک نسبت رو به افزایش نشان‌دهنده ترس و نسبت رو به کاهش نشان‌دهنده افزایش اعتماد است.

•  نوسانات بازار (VIX): VIX نوسانات پیش‌بینی‌شده بازار را اندازه‌گیری می‌کند، با مقادیر بالاتر معمولاً نشان‌دهنده ترس و مقادیر پایین‌تر نشان‌دهنده طمع. شاخص VIX را با میانگین متحرک ۵۰ روزه آن مقایسه می‌کند تا روند آن را دنبال کند.

•  تقاضای پناهگاه‌های امن: این معیار عملکرد سهام در برابر اوراق قرضه را در یک دوره ۲۰ روزه بررسی می‌کند تا بفهمد سرمایه‌گذاران کجا پول خود را می‌گذارند.

•  تقاضای اوراق قرضه بی‌کیفیت: با مقایسه بازده اوراق قرضه بی‌کیفیت با اوراق قرضه با کیفیت بالاتر، شاخص تمایل به ریسک را ارزیابی می‌کند.

شاخص ترس و طمع این اجزا را ترکیب می‌کند تا یک ارزش واحد که احساسات بازار را منعکس می‌کند تولید کند.

این شاخص ابزاری برای ارزیابی احساسات غالب بازار است که می‌تواند به تصمیمات ناگهانی منجر شود. با شناسایی این تأثیرات عاطفی و ترکیب شاخص با تحلیل بنیادی، سرمایه‌گذاران می‌توانند روندهای بازار را بهتر درک کنند. این شاخص بر این اصل عمل می‌کند که ترس بیش از حد ممکن است باعث شود سهام در زیر ارزش واقعی خود معامله شوند، در حالی که طمع غیرقابل کنترل می‌تواند قیمت‌ها را بالاتر از آنچه باید باشد، سوق دهد.