درک عرضه اولیه سکه (ICO)

عرضه اولیه سکه (ICO): مروری با مثال‌ها

عرضه اولیه سکه (ICO) چیست؟

عرضه اولیه سکه (ICO) مشابه عرضه عمومی اولیه (IPO) در بخش ارزهای دیجیتال است. این امکان را به یک شرکت می‌دهد تا برای توسعه یک برنامه یا خدمت جدید بلاکچین، از طریق صدور یک ارز دیجیتال، وجوه جمع‌آوری کند. سرمایه‌گذاران علاقه‌مند به ICO می‌توانند توکن‌هایی را خریداری کنند که ممکن است کاربردهای خاصی مرتبط با ارائه‌های شرکت داشته باشند یا مالکیت در پروژه را نمایندگی کنند.

ICOها معمولاً به عنوان عرضه‌های امنیتی واجد شرایط هستند و ممکن است نیاز به ثبت‌نام داشته باشند. با این حال، برخی از آن‌ها ممکن است تحت شرایط خاص نیازی به ثبت‌نام نداشته باشند. قانون 504 از مقررات D به شرکت‌ها اجازه می‌دهد تا تا 10 میلیون دلار اوراق بهادار را در یک سال ارائه و بفروشند، به شرطی که پس از فروش اولیه، فرم D را ثبت کنند. صادرکنندگان سکه باید با این قانون مطابقت داشته باشند تا به‌طور قانونی سکه‌ها را به عنوان اوراق بهادار بفروشند. می‌توانید ثبت‌نام‌های یک شرکت را از طریق پایگاه داده EDGAR SEC بررسی کنید.

نکات کلیدی:

ICOها یک روش محبوب جمع‌آوری سرمایه برای محصولات و خدمات مرتبط با ارزهای دیجیتال هستند.
آن‌ها شبیه IPOها هستند، اما توکن‌های یک ICO ممکن است عملکردی برای یک نرم‌افزار یا محصول ارائه دهند.
برخی از ICOها بازدهی برای سرمایه‌گذاران فراهم کرده‌اند، در حالی که بسیاری دیگر تقلبی یا عملکرد ضعیفی داشته‌اند.
بیشتر ICOها عرضه‌های امنیتی هستند که نیاز به ثبت‌نام دارند.

چگونه ICOها کار می‌کنند

برای شروع یک ICO، سازمان‌دهندگان پروژه ابتدا ساختار سکه را تعیین می‌کنند. ICOها می‌توانند به چندین روش سازماندهی شوند:

عرضه و قیمت ثابت: شرکت یک هدف تأمین مالی مشخص و قیمت هر توکن را با یک عرضه کل ثابت تعیین می‌کند.
عرضه ثابت و قیمت پویا: عرضه توکن ثابت است، اما قیمت هر توکن بر اساس وجوه جمع‌آوری شده متغیر است.
عرضه پویا و قیمت ثابت: قیمت ثابت باقی می‌ماند، در حالی که عرضه کل توکن‌ها بر اساس تأمین مالی تغییر می‌کند.

در کنار ساختار ICO، پروژه‌ها معمولاً یک وایت‌پیپر تهیه می‌کنند که اطلاعات ضروری مانند اهداف پروژه، نیازهای تأمین مالی و روش‌های پرداخت پذیرفته شده را توضیح می‌دهد. این سند در یک وب‌سایت اختصاصی به اشتراک گذاشته می‌شود تا سرمایه‌گذاران بالقوه را جذب کند، که معمولاً می‌توانند با استفاده از پول نقد یا ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین یا اتریوم توکن‌ها را خریداری کنند.

چه بر سر وجوه می‌آید؟

اگر وجوه جمع‌آوری شده به حداقل‌های ICO نرسد، ممکن است به سرمایه‌گذاران بازگردانده شود و ICO ناموفق تلقی شود. اگر اهداف تأمین مالی محقق شود، سرمایه به دستیابی به اهداف پروژه تخصیص می‌یابد.

چه کسی می‌تواند یک ICO راه‌اندازی کند؟

هر کسی می‌تواند یک ICO راه‌اندازی کند، اما نهادهای نظارتی در ایالات متحده و دیگر کشورهای توسعه یافته به دقت این عرضه‌ها را زیر نظر دارند تا از رعایت الزامات ثبت‌نام اطمینان حاصل کنند. متأسفانه، این شفافیت همچنین ICOها را در برابر کلاهبرداری‌ها آسیب‌پذیر می‌کند. اگر در نظر دارید یک ICO راه‌اندازی کنید، ارزیابی کنید که آیا کسب‌وکار شما واقعاً از آن بهره‌مند خواهد شد و برای ثبت‌نام بالقوه SEC آماده باشید.

سرمایه‌گذاری در یک ICO

قبل از سرمایه‌گذاری در یک ICO، تحقیق کاملی درباره پروژه و توسعه‌دهندگان آن انجام دهید. اعتبار و تجربه آن‌ها را در زمینه ارزهای دیجیتال و بلاکچین بررسی کنید. اگر پروژه فاقد تخصص قابل تأیید باشد، ممکن است یک علامت خطر باشد.

شناسایی ICOها و کلاهبرداری‌ها

علاقه به ICOها از سال 2019 کاهش یافته است، بخشی از این به دلیل عدم قطعیت‌های قانونی مربوط به آن‌ها است. می‌توانید فرصت‌های ICO را در سایت‌هایی مانند TopICOlist.com یا در صرافی‌های ثبت‌شده ارز دیجیتال برای پیشنهادات تأیید شده بررسی کنید. به پروژه‌هایی که توصیف‌های روشنی ندارند یا اطلاعات قابل تأیید را ارائه نمی‌دهند، احتیاط کنید.

SEC می‌تواند در صورت لزوم مداخله کند؛ به عنوان مثال، این نهاد علیه تلگرام اقدام کرد بعد از اینکه آن‌ها 1.7 میلیارد دلار جمع‌آوری کردند، که منجر به عواقب قانونی برای شرکت شد.

برای جلوگیری از کلاهبرداری‌های ICO، اطمینان حاصل کنید که اهداف پروژه به وضوح تعریف شده‌اند، خواستار شفافیت باشید، شرایط و ضوابط را مرور کنید و تأیید کنید که وجوه در یک کیف پول امانی نگهداری می‌شود تا از حفاظت اضافی برخوردار شود.

تب و تأثیر سلبریتی‌ها در ICO

ICOها می‌توانند هیجان زیادی ایجاد کنند، که غالباً با حمایت سلبریتی‌ها تقویت می‌شود. با این حال، SEC هشدار داده است که تبلیغ ICOها توسط سلبریتی‌ها بدون افشای هرگونه جبران مالی دریافتی غیرقانونی است. حوادث گذشته، مانند تبلیغ Centra Tech توسط Floyd Mayweather Jr. و DJ Khaled، خطرات مربوطه را برجسته می‌کند.

تفاوت‌های بین ICOها و IPOها

برخلاف IPOها، که فرآیندهای سخت‌گیرانه‌ای برای لیست کردن سهام در بورس‌های عمومی دارند، ICOها می‌توانند با نظارت کمتری شروع شوند. در بسیاری از مناطق، ایجاد یک ارز دیجیتال غیرقانونی نیست، اما اگر تحت مقررات محلی (مانند آزمون Howey در ایالات متحده) به عنوان یک اوراق بهادار واجد شرایط باشد، باید با آن قوانین مطابقت داشته باشد.

مثال‌هایی از ICOها

نمونه‌های قابل توجه شامل ICO اتریوم در سال 2014 است که 18 میلیون دلار جمع‌آوری کرد و Dragon Coin که در سال 2018 حدود 320 میلیون دلار جمع‌آوری کرد. اولین اقدام مهم SEC علیه یک ICO در دسامبر 2017 بود که عرضه غیررسمی Munchee را متوقف کرد.

نتیجه‌گیری

ICOها فرصت‌هایی برای سرمایه‌گذاران برای حدس و گمان در مورد پروژه‌های جدید ارز دیجیتال ارائه می‌دهند. با این حال، احتیاط بسیار مهم است، زیرا بسیاری از طرح‌های کلاهبرداری وجود دارد. قبل از سرمایه‌گذاری، به طور کامل پروژه، توسعه‌دهندگان آن و کاربرد مورد نظر ارز دیجیتال را بررسی کنید.

اضافه کردن کامنت جدید

نظر شما با موفقیت ارسال شد. متشکرم! به روز رسانی

خطا: لطفا مجدد امتحان کنید