افزایش شورت بیت‌کوین در بازار مشتقه

تحولات اخیر در بازار مشتقه نشان می‌دهد که معامله‌گران بزرگ و سرمایه‌گذاران نهادی تمایل بیشتری به گرفتن موقعیت‌های شورت بر روی بیت‌کوین دارند تا موقعیت‌های لانگ. شاخص Long/Short Bias که خالص موقعیت‌های باز معامله‌گران بزرگ را در صرافی‌های معتبر اندازه‌گیری می‌کند، نشان می‌دهد که موقعیت‌های شورت اکنون غالب شده‌اند. در حال حاضر حجم موقعیت‌های شورت حدود ۴۸۵ بیت‌کوین بیشتر از لانگ‌هاست که معادل تقریبی ۵۶.۲ میلیون دلار است. این موضوع نشان می‌دهد بخش بزرگی از بازار انتظار کاهش ارزش بیت‌کوین در آینده نزدیک را دارد.

با این حال، تاریخچه بازار بارها نشان داده است که مسیر حرکت بیت‌کوین اغلب برخلاف انتظارات اکثریت معامله‌گران شکل می‌گیرد. در گذشته نیز هنگامی که موقعیت‌های شورت بر بازار غلبه کرده‌اند، ناگهان جهش‌های صعودی در قیمت بیت‌کوین اتفاق افتاده است. این رفتار غیرقابل‌پیش‌بینی بار دیگر نشان می‌دهد که بیت‌کوین همواره بازاری متفاوت و خاص بوده است.

در بخش دیگری از تحلیل، شاخص‌های بازار آپشن بیت‌کوین مورد بررسی قرار گرفته است. شاخص نوسان ضمنی (IV) با سررسید یک‌هفته‌ای پیش از نشست FOMC افزایش یافت که بیانگر انتظار معامله‌گران برای حرکات شدید قیمتی در بیت‌کوین بود. اما درست پس از اعلام تصمیمات فدرال رزرو، این شاخص به سرعت کاهش پیدا کرد. این کاهش نشان می‌دهد بازار دیگر انتظار نوسانات شدید در کوتاه‌مدت برای بیت‌کوین ندارد و بیشتر به ثبات نسبی امیدوار است.

با این حال، وضعیت همچنان دوگانه است. از یک سو معامله‌گران بزرگی که موقعیت‌های شورت دارند به ادامه افت قیمت بیت‌کوین امیدوارند. از سوی دیگر، شواهد تاریخی و رفتار نوسان‌ها احتمال جهش غیرمنتظره در قیمت بیت‌کوین را نشان می‌دهد. در واقع، بیت‌کوین بارها ثابت کرده است که می‌تواند حتی حرفه‌ای‌ترین معامله‌گران را غافلگیر کند و برخلاف جو منفی بازار رشد نماید.

به طور کلی، این شرایط نشان‌دهنده نبردی جدی میان نیروهای صعودی و نزولی در بازار مشتقه و آپشن است. افزایش موقعیت‌های شورت بر روی بیت‌کوین می‌تواند نشانه‌ای از ضعف واقعی باشد یا مقدمه‌ای برای بازگشتی چشمگیر. در شرایطی که سیاست‌های پولی جهانی و احساسات بازار همچنان مبهم است، بیت‌کوین همچنان به‌عنوان یک دارایی دیجیتال منحصربه‌فرد باقی می‌ماند که پیش‌بینی آن دشوار اما جذاب است. بررسی دقیق شاخص‌های نوسان و موقعیت‌های معاملاتی می‌تواند راهنمایی برای پیش‌بینی آینده بیت‌کوین باشد.